SK 하이닉스 기업 분석

우선 현재 SK 하이닉스 주가는 119,500원이다. 시가 총액은 86조 9963억원으로 시가총액 순위는 코스피 2위이다.

규모가 매우 큰 기업으로 볼 수 있다. 

1. SK하이닉스 주요 사업 내용

•현재 당사의 주력 생산제품은 DRAM, NAND Flash 및 MCP(Multi-chip Package)와 같은 메모리 반도체 제품이며, 2007년부터는 시스템 LSI 분야인 CIS(CMOS Image Sensor) 사업에 재진출하여 종합반도체 회사로 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

 

2. 재무제포에서 꼭 봐야할 사항

1. 재무상태표: 너 재산이 얼마니?	2. 손익계산서: 너 요즘 얼마나 버니?
재무상태표또는 대차대조표는 재무제표로서 특정 시점의 기업이 소유하고 있는 경제적 자원(자산), 그 경제적 자원에 대한 의무(부채) 및 소유주지분(자본)의 잔액을 보고한다.	손익계산서는 순이익ㆍ매출액ㆍ매출원가 등의 정보와 수익력을 알 수 있게 하므로 대차대조표 보다도 중요시 되는 재무제표이다. 손익계산서는 비용과 수익으로 대별되며 비용은 매출원가, 판매비와 관리비, 영업외비용, 특별손실, 법인세비용 등으로 구분되며 수익은 매출액, 영업외수익, 특별이익 등이 있다.

우선 재무상태표 부터 알아보자.

•회사의 재산 상태를 나타내는 표

-사업보고서에 재무에 관한 사항 안에 재무제표가 있다.

 

•자산=본인 돈+빚

Ex)본인 돈 2억 부채 1억-> 3억의 자산

•빚이 많아도 갚을 능력이 있으면 괜찮다.

 

*부채비율: 기업이 가진 자산 중에 부채가 어느 정도의 비중을 차지하는지를 나타내는 비율이다. 부채비율: 부채총액/ 자본총계(자기자본)로 나눈 뒤 100을 곱해 산출한다.

부채비율: 내 돈 대비 빚이 얼마인지? =부채/자본= 이 비율이 100% 이상=주의

 

부채비율이 100% 이하이므로 자기 자본이 훨씬 더 많은 기업이라고 볼 수 있다. 

 

손익계산서

•번돈(수익)-쓴돈(비용)=이익

•올 해 장사를 얼마나 잘했는지 알 수 있는 지표: 영업이익

•매출액-매출 원가=판매 총 이익-판관비=영업이익(순수한)

•영업 이익률=영업이익/매출액 X100

•영업 이익률이 높을 수록 가성비 높게 장사를 잘 했다고 볼 수 있다. =10% 이상이면 장사 괜찮게 했다고 볼 수 있다.

•당기 순 이익: 부업,이자 로 번 돈

->배당이 당기 순 이익을 기준으로 몇 퍼센트 이렇게 정해짐

 

당기순이익은 들쭉 날쭉하다. 반도체 슈퍼사이클의 영향을 받는 것 같다.

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여기 위에 나와있는EPS,PER,PBR,ROE,EV/EBITDA 를 살펴보겠다.

 

<주당순이익: EPS>

EPS=당기순이익/발행주식수

증가할 수록 내 주식 가치가 높아진다.

 발행주식 수는 적은데 당기 순이익은 높으면 주식의 가치가 높아지는 것임.

->이것도 들쑥날쑥 하다.

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<주가수익비율: PER>

•PER=주가/EPS

•(낮을 수록 현재 가치가 저평가 상태 보통 9~11): 매매가 대비 순이익이 높은 편=>매수

•PER이 높으면 매매가 대비 순이익이 낮은 편(고평가)

•하지만 이익이 매년 크게 바뀌는 기업은 PER로 적정가격인지 아닌지 알 수 없다.

•3~5년치 순이익을 평균을 내서 대략적으로 알 수는 있다. (순이익평균/시가총액)=평균PER

•경쟁업종 대비 고평가인지 저평가인지 알 수 있다.

•EPS 값이 높을 수록 PER값이 낮게 책정 되므로 좋은 것

->이 정도면 괜찮다고 볼 수 있다. 

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<주가순자산비율 PBR>

•PBR: 주가/주당순자산 (프리미엄) •시가총액이 자본대비 몇배인가? •자본총계(총 자산-총부채) 대비 시가총액이 몇배인가? •시가총액/자본총계>1 = 프리미엄이 있는 상태 •시가총액/자본총계<1 = 프리미엄이 마이너스인 상태 (가게를 매매하는 금액이 보증금보다 싸게 나왔다.) •돈을 잘 벌고 미래가치가 충분히 있는 기업이라면 1이 넘고 아니라면 1을 넘지 못함. •BUT 과하게 높은 기업은 조심해야한다. •Ex) PBR 이 4배면 자본은1이고 프리미엄은 3인 상태-> 회사가 망하면 건질 수 있는건 자본밖에 없는데 그러면 75%의 손해를 볼 수 있다.

•PBR의 의미: 만약 주가순자산비율이 1 이라면 주가가 순자산의 1 배로 팔린다는 이야기고, 주가순자산비율이 100 이라면 주가가 순자산의 100 배로 팔린다는 이야기 입니다.    (회사가 망해도 회사의 원가는 받는다.) • 주가순자산비율이 0.7 이하면 매수를 적극적으로 고려=주가가 주당순자산에 비하여 낮게 평가되고 있다. 0.7 - 1.5 사이라면 다른 지표와 비교하면서 매수를 고려해 볼 만 합니다. 하지만 주가순자산비율이 1.5 이상이면 조심을 할 필요가 있습니다. 4이상=고평가

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하지만 이런 기업은 잘 없다고 보면 된다.

 

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<자기자본 이익률: ROE>

ROE: 당기순이익/자기 자본=20%이상이면 좋다.

(손익 계산서 핵심,재무상태표 핵심)

내 돈을 적게 들여서 이익을 많이 내는 것이 좋다.

 

->들쑥 날쑥한 형국이다.

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<EV/EBITDA (순수하게 영업력만 보는 지표)>

 

EV/EBITDA =기업가치/EBITDA

낮을 수록 자금회수기간 짧다.= good

3이면=3년동안 영업활동을 지속하면 이 회사가 가지고 있는 기업가치 만큼은 번다.

3년이 지나야 사업 유치했던 돈을 회수하고 순이익이 남는다는 뜻

 

 

PER이 10 이하인가?	PBR이 1이하인가?
•NO ->PER(배) 18.92	NO -> PBR(배) 1.73

하지만 이 정도면 괜찮다고 볼 수 있다. 

 

최근에 연결재무제표기준영업실적이 올라왔다. 

매출액과 당기순이익 모두 전기 대비 증가한 상태이다.

실적은 좋고 이익을 많이 내고 있는 회사이다.

 

내가 SK 하이닉스에 투자한 이유는 4차산업혁명으로 인해 반도체의 수요가 늘어날 것이라고 생각했고 망하지 않을 것 같은 회사라서 투자했다. ㅎㅎ

하지만 미래는 아무도 예측할 수 없는 것이라서 한번에 많이 사지는 않고 조금씩 샀다. 

어쨌든 한창 SK하이닉스 주가가 떨어지고 있을때가 있었어서 기업분석을 미약하게나마 해보았다. 

 

나는 아래의 영상을 보고 공부를 해보았다. 다들 재무제표는 어떻게 보는건지 궁금하다면 이 3부작 동영상을 보면 도움이 될 것이다!!

그럼 안녕!!