KT&G에 대해서 알아보자(매수 이유!)

 

일단 내가 처음 KT&G를 매수했던 이유는 배당금을 받고자 하는 단순한 이유였다. 

주가가 안정적이어서 크게 잃지 않을 것이라는 생각도 작용을 했다. 

참고로 KT&G는 원래 담배 인삼공사였는데 지금은 민영기업이다.

최근에 KT&G가 자사주를 매입 계획을 발표 하면서 주가가 크게 하락하지 않을 것이라는 생각이 더욱 커졌다. 

서론은 여기까지 하고 KT&G에 대해서 간단하게 알아보자!

 

KT&G의 펀더멘털과 주가

종목(종목코드명)	KT&G (033780)	작성일 (연/월/일)	21/11/02

 

작년 PER 9.61 / PBR 1.13 -> 이 정도면 거품이 끼지 않은 지표라고 볼 수 있다.

 

매출 구성

 

*매출 구성: 담배가 매출의 78%이다.

매출구성

 

 

투자 아이디어

 

투자 아이디어:

- 변동성이 거의 없고(=안정적인 주가) 배당금을 받기 좋음.

- 위드 코로나로 전환 시 담배의 수요가 늘어나지 않을까?

- 만약에 사람들이 배당금 받으려고 12월달에 배당금 수익보다 주가가 오르면 팔고 다시 사기.

 

 

장점

 

1.    배당금을 많이 준다.

배당내역

2.    당기순이익이 크게 줄어들지도 않고 크게 늘어나지도 않는 (좋게 말하면) 안정적인 기업

3.    주주친화적인 기업

주주환원

주주환원

 

단점

 

1.    매년 상승하는 매출원가 대비 매출총이익이 많이 나지 않음.(2020.12)

 

매출원가

 

2.    아직까진 내수 시장 판매 비율이 더 높음.( but, 글로벌 진출에 대한 노력이 활발함.)

 

      가. 매출실적

(단위:백만 원)

매출유형	품목		제35기 반기	제34기	제33기
제ㆍ상품, 용역 및 기타	제조궐련, 차세대전자담배 등	수 출	398,003	807,043	535,345
		내 수	939,926	1,881,879	1,909,837
		합 계	1,337,929	2,688,922	2,445,182
반제품,  재료품, 임가공 등	향캡슐, 잎담배 등	수 출	13,884	26,631	11,661
		내 수	37,348	65,253	66,326
		합 계	51,232	91,884	77,987
합      계		수 출	411,887	833,674	547,006
		내 수	977,274	1,947,132	1,976,163
		합 계	1,389,161	2,780,806	2,523,169

 

3. 건강기능부분, 제약, 화장품 부분 실적이 매년 감소 중.

 

경제적 해자

 

경제적 해자: 담배, 홍삼 부분은 경제적 해자가 높지만 건강기능, 화장품은 다른 좋은 기업들도 많아서 낮다고 볼 수 있음. (담배, 홍삼 부분은 자본금이 많이 들어가고 KT&G가 국내에서는 선점 해 있는 상태.)

 

시장점유율

 

 

투자 모니터링 포인트(리스크 등)

 

*내가 생각하는 투자 모니터링 포인트(리스크 등)

 

1. 위드 코로나로 전환되어도 코로나 이외의 바이러스 출현 가능성과 건강에 대한 관심이 높아지면서 담배의 수요가 줄어들 수도 있음.

2. 금리 인상 시 환율이 올라가면 손실이 날 수도? (환위험)

3. 해외 시장 점유율과 수출량이 지속적으로 늘어나는지가 관건.

 

 

마지막으로

 

위드 코로나 전환과 해외시장 점유율, 수출량이 증가하면 주가가 높아질 것이라는 생각이 든다. 

 

 

다른 사람들의 생각은 어떤지 궁금하다. 

그럼 이만!